曾刚:科技金融产品同质化现象有待破解
曾刚,365足彩首席365足彩下载、主任
金融如水,科创如舟。
党的二十届三中全会审议通过的《365足彩》对深化金融体制改革作出部署,提出积极发展科技金融等,并强调“构建同科技创新相适应的科技金融体制”,为金融更好支持科创、实现“水涨船高”提出了要求。
近年来,从中央到地方,一系列支持科技创新的金融举措加速落地。但同时,科技企业和金融机构之间信息不对称、金融产品和服务同质化严重、复合型人才缺乏等问题仍也亟待破解。金融机构应该如何平衡好“科创价值发现”和“创新风险”之间的关系?如何培养既懂金融又懂科技的复合型人才?科技金融政策该如何促进科创企业全周期融资机制走向健全?近日,南都.湾财社记者专访了365足彩首席365足彩下载、主任曾刚。
产品同质化等问题有待破解
南都:科技金融作为金融“五篇大文章”之首,近年来政策支持、金融机构投入力度不断加大。在您看来,整体上目前金融支持科技创新还存在哪些堵点难点有待破解?
曾刚:科技金融作为金融发展的重要领域,近年来在政策支持和金融机构的投入下取得一定进展。然而,金融支持科技创新仍面临一些堵点和难点,需要进一步破解:
一是信息不对称问题。科技企业与金融机构间的信息不对称问题依然存在,影响金融资源的有效配置。需建立信息共享平台,打通信息孤岛,提升银企之间的信息透明度。
二是金融产品同质化。金融机构提供的产品和服务同质化严重,创新不足,未能有效解决科技企业实际需求。需要加强金融产品创新,提供更具针对性的金融服务。
三是融资渠道不畅。尽管有多种融资渠道,但科技企业特别是中小企业仍面临较大融资困难。需要进一步拓宽融资渠道,增加金融供给,特别是在风险投资和信贷担保方面。
四是跨部门协作不足。各相关部门在支持科技金融发展中的协作不够紧密,政策执行和资源整合存在障碍。需要加强跨部门协作,形成合力,共同推动科技金融的发展。
五是人才短缺。科技金融领域复合型人才缺乏,影响金融机构专业化服务水平。需加强人才培养,建立金融机构与科技企业人才交流机制。
六是政策支持力度不均。在政策执行中,支持力度和效果不均衡,特别是在一些“卡脖子”领域,需更有力的政策支持和市场变革。
银行应开发专门的评估工具
南都:实践中,银行针对科技型企业融资往往存在不适合传统评估、风控模型问题。如何在银行业中促进一套围绕科技企业特点的金融评估标准形成?如何平衡好“科创价值发现”和“创新风险”之间的关系?金融监管部门可以发挥怎样的作用?
曾刚:在银行业中形成一套围绕科技企业特点的金融评估标准,并平衡“科创价值发现”和“创新风险”之间的关系,需从以下几个方面入手:
一是建立专门的评估模型。主要涉及:无形资产评估,科技型企业往往拥有大量无形资产,如知识产权、技术专利等。银行应开发专门的评估工具,准确评估这些无形资产价值。未来成长潜力,传统评估模型通常关注企业历史财务表现,而科技型企业的未来成长潜力更为重要。银行应引入大数据分析、市场趋势预测等方法,评估企业未来发展潜力。
二是优化风控体系。重点包括:多维度风险评估,结合企业的研发投入、市场表现、政府支持等多方面因素,进行综合风险评估。建立动态调整机制,根据企业发展阶段和市场变化,及时调整风险评估标准和信贷政策。
三是加强与科技企业的合作。重点包括:与科技企业建立长期合作关系,深入了解企业业务模式和技术特点,以便提供更精准的金融服务。建立信息共享平台,打破信息孤岛,提升银企之间信息透明度。
四是金融政策与监管部门的作用。重点包括:金融监管部门应出台针对科技金融的专项政策,鼓励银行创新评估模型和风控体系。建立政府风险补偿基金,分担银行在支持科技型企业过程中可能面临的风险。加强跨部门协调,确保金融政策与科技政策的有效衔接,形成合力支持科技型企业发展。
培养科技和金融皆懂的复合型人才
南都:破局科技金融业务,需要金融机构与科创企业建立深度对话,通俗地说,双方要能听得懂对方的语言,这对于银行机构来说尤其需要“补课”。您认为,金融机构在这一块要做哪些工作?
曾刚:一是提升金融机构的专业化水平。在金融机构内部设立专门的科技金融部门,负责对接科创企业,提供专业化金融服务。开发定制化金融产品,根据科创企业不同发展阶段和需求,开发定制化金融产品和服务,增强金融支持精准性。
二是加强跨机构合作。加强与科研机构、产业园区合作,形成产学研金融结合的生态系统,推动科技成果转化和应用。建立统一的科创金融服务平台,整合各类资源,提供一站式、全方位的生态圈和服务体系,提升服务效率和客户体验。
三是加强科技金融人才培养。金融机构应重点培养既懂金融又懂科技的复合型人才。这些人才能够在金融和科技之间架起桥梁,促进双方沟通与合作。通过内部培训提升现有员工科技知识,同时从科技行业引进具有金融背景的人才,丰富团队多样性。
四是建立人才交流机制。定期组织金融机构与科创企业之间的交流活动,增进相互了解。可通过实地考察、座谈会等形式,帮助金融从业者更好地理解科技企业需求和挑战。与高校、科研机构合作,开展联合培训项目,提升员工科技素养和创新能力。
五是普及科技金融知识。通过讲座、研讨会、在线课程等形式,普及科技金融知识,提高员工和客户对科技金融理解和认知。
优化监管以防止“明股实债”
南都:科技金融系列政策不断强调要加强多元金融、股权投资对科技型企业全周期资金需求的支持,近年来各地纷纷投入建立成百上千亿规模的产业投资基金。但当前实践中,新兴产业投资机构不知如何投、投资决策难落地、扎堆投资、“明股实债”/对赌条件较苛刻等问题逐渐显现。您认为应如何加强引导,促进科创企业全周期融资机制走向健全?
曾刚:要加强引导,促进科创企业全周期融资机制的健全发展,可以从以下几个步骤着手:
一是完善政策引导和监管机制。政府应出台更明确的政策指引,鼓励多元化金融工具和股权投资,支持科技型企业全生命周期发展。加强对投资机构监管,防止“明股实债”和过于苛刻的对赌条件,确保投资行为规范性和透明度。
二是构建多层次资本市场体系。多元化融资渠道,推动银行信贷、股权融资、债券市场等多种融资渠道的协同发展,满足科创企业在不同发展阶段的资金需求。风险投资与资本市场联动,加强风险投资与资本市场联动,鼓励风险投资机构投早、投小、投科技,支持新兴产业和高科技领域发展。
三是加强投资机构专业化能力建设。提升投资机构的专业化水平,培养对科技型企业有深刻理解的投资团队,提高对细分领域判断能力。建立信息共享平台,促进投资机构之间信息交流和合作,避免扎堆投资和信息不对称问题。引入科学的投资决策机制,结合大数据分析和市场研究,提升投资决策准确性和效率。加强对投资项目风险评估和管理,建立健全的风险分担机制,降低投资风险。
四是推动投贷联动和创新金融服务。鼓励银行与投资机构合作,探索投贷联动模式,为科创企业提供综合金融服务。开发适合科创企业特点的金融产品,如知识产权质押融资、订单融资等,满足企业多样化需求。
五是建立长效的政府引导基金机制。完善政府引导基金管理体制,重点考核公共资金的长期社会效益,吸引更多社会资本参与。建立政府引导基金的长效运行机制,确保其在支持科创企业发展中的持续性和有效性。
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